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BayWa-Aktie: Konzernumsatz steigt dank Heizölpreise
03.04.2012
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Igor Kim, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von BayWa (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) weiterhin mit "buy" ein.
BayWa habe im Jahr 2011 einen Umsatz in Höhe von 9,6 Mrd. EUR erzielt, wovon rund 4,3 Mrd. EUR bzw. 3,1 Mrd. EUR auf das Agrar- respektive Energiesegment entfallen seien. Das Umsatzwachstum sei hauptsächlich durch die steigenden Heizölpreise bedingt gewesen. Das EBIT sei dank vorteilhafter Wetterbedingungen und lebhafter Bauaktivitäten mit 36,5 Mio. EUR nahezu verdoppelt worden. BayWa habe aufgrund einiger Unsicherheiten, wie die Entwicklung der Agrarpreise, des Ölpreises und des Wetters, eine vorsichtige Prognose abgegeben. Das Unternehmen sehe den Umsatz dieses Jahres mindestens auf Vorjahresniveau.
Das Geschäft mit Erneuerbaren Energien werde in diesem Jahr an Bedeutung gewinnen. Damit dürfte die negative Entwicklung im konventionellen Energiehandel abgefangen werden. BayWa zufolge könne die Senkung der Einspeisevergütung in Deutschland durch das Wachstum im US-Solarmarkt und im britischen Windenergiemarkt mehr als kompensiert werden. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für BayWa werde von 2,48 EUR auf 1,71 EUR (2012) und von 3,00 EUR auf 2,30 EUR (2013) gesenkt. Daraus ergebe sich für die BayWa-Aktie ein KGV von 16,7 bzw. 12,4. Das Kursziel werde mit 34,00 EUR beibehalten.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von BayWa unverändert "buy". (Analyse vom 02.04.12) (03.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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